Hợp đồng chênh lệch (CFD) là gì?

Hợp đồng chênh lệch (CFD) là một công cụ tài chính phái sinh cho phép các nhà giao dịch suy đoán về biến động giá của một tài sản cơ bản mà không thực sự sở hữu tài sản đó . Nói một cách đơn giản, bạn ký hợp đồng với một nhà môi giới để trao đổi chênh lệch giữa giá của tài sản cơ bản khi mở và đóng một vị thế.

Ví dụ: nếu bạn tin rằng giá vàng sẽ tăng, bạn có thể mở vị thế “mua” thông qua CFD. Nếu giá vàng tăng, bạn sẽ thu được lợi nhuận từ việc tăng giá; nếu giá giảm, bạn phải chịu khoản lỗ tương ứng. Toàn bộ quá trình không liên quan đến việc mua bán vàng vật chất; nó hoàn toàn thanh toán chênh lệch giá bằng tiền mặt .

Cơ chế hoạt động cốt lõi của CFD

Giao dịch CFD xoay quanh các khái niệm cốt lõi sau:

Theo dõi giá : CFD theo dõi chặt chẽ giá thị trường của tài sản cơ bản (chẳng hạn như ngoại hối, chỉ số chứng khoán, hàng hóa hoặc tiền điện tử).

Giao dịch ký quỹ : Bạn chỉ cần đặt cọc một phần nhỏ trong tổng giá trị hợp đồng làm tiền ký quỹ để mở một vị thế.

Ngày hết hạn : Không giống như hợp đồng tương lai, hầu hết các hợp đồng CFD không có ngày hết hạn cố định. Bạn có thể đóng vị thế của mình bất kỳ lúc nào tùy thuộc vào điều kiện thị trường (một số CFD hàng hóa có thể có thỏa thuận chuyển hạn).

Thanh toán tiền mặt : Lãi và lỗ được phản ánh trong số dư tài khoản của bạn bằng tiền mặt và không liên quan đến việc giao hàng thực tế.

Giải thích chi tiết về cơ chế đòn bẩy và ký quỹ

Đòn bẩy là gì?

Đòn bẩy là một trong những tính năng hấp dẫn nhất của giao dịch CFD, nhưng nó cũng một nguồn rủi ro lớn . Đòn bẩy cho phép bạn kiểm soát quy mô vị thế lớn hơn với ít vốn hơn.

Cách thức hoạt động của đòn bẩy:

Giả sử một hợp đồng CFD vàng có giá trị thực tế là 100.000 USD và nhà môi giới cung cấp đòn bẩy 1:200. Điều này có nghĩa là bạn chỉ cần đặt cọc 500 USD (100.000 USD 200) làm tiền ký quỹ để mở vị thế này. Nếu giá vàng tăng 1%, lợi nhuận của bạn sẽ là 1.000 USD (100.000 USD × 1%), lợi nhuận 200% so với số tiền gốc 500 USD ban đầu của bạn.

công thức:

Yêu cầu ký quỹ = Tổng giá trị hợp đồng ÷ Tỷ lệ đòn bẩy

Hiệu ứng con dao hai lưỡi của đòn bẩy

Đòn bẩy tương tự sẽ khuếch đại cả lợi nhuận và thua lỗ. Trong ví dụ trên, nếu giá vàng giảm 1%, bạn sẽ mất 1.000 USD, hoặc 200% tổng số tiền ký quỹ của bạn . Hiệu ứng khuếch đại này làm cho CFD trở thành một công cụ tài chính có rủi ro cao.

Bài học chính : Bản thân đòn bẩy không tốt cũng không xấu; điều quan trọng là cách bạn sử dụng nó. Người mới bắt đầu nên bắt đầu với tỷ lệ đòn bẩy thấp hơn và dần dần xây dựng nhận thức về rủi ro.

Giao dịch hai chiều: mua và bán

Một ưu điểm cốt lõi khác của CFD là khả năng giao dịch hai chiều của nó , có nghĩa là cơ hội giao dịch tồn tại bất kể thị trường đang trong xu hướng tăng hay giảm.

Đi lâu dài (mua)

Khi bạn dự đoán giá của tài sản cơ bản sẽ tăng, bạn có thể chọn “mua” hoặc “mua” CFD. Lợi nhuận của bạn đến từ chênh lệch giữa giá đóng cửa và giá mở cửa.

Ví dụ : Bạn mua một CFD vàng ở mức 1.800 USD/ounce, sau đó đóng vị thế khi giá vàng tăng lên 1.820 USD/ounce, kiếm được lợi nhuận 20 USD/ounce.

Bán khống (bán khống)

Khi bạn dự đoán giá của tài sản cơ bản sẽ giảm, bạn có thể chọn “bán khống” hoặc “bán” CFD. Lợi nhuận của bạn đến từ chênh lệch giữa giá đóng cửa và giá mở cửa.

Ví dụ : Bạn bán CFD vàng ở mức $1.800/oz, sau đó đóng vị thế khi giá vàng giảm xuống $1.780/oz, kiếm được lợi nhuận là $20/oz.

Ý nghĩa thực tiễn của giao dịch hai chiều

Giao dịch hai chiều trao quyền cho các nhà đầu tư để tìm kiếm cơ hội trong bất kỳ môi trường thị trường nào . Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là việc bán khống có thêm rủi ro—về mặt lý thuyết, giá tài sản có thể tăng vô thời hạn, nghĩa là khoản lỗ tiềm ẩn đối với một vị thế bán về mặt lý thuyết là không giới hạn (không có biện pháp bảo vệ cắt lỗ).

Thành phần chi phí giao dịch

Hiểu được toàn bộ chi phí của giao dịch CFD là nền tảng để phát triển một chiến lược sinh lời. Những chi phí này chủ yếu rơi vào ba loại:

1. Lây lan

Sự lây lan là sự chênh lệch giữa giá chào bán và giá dự thầu và đây là nguồn thu nhập chính của người môi giới. Ví dụ: chênh lệch cho EUR/USD là 0,6 pip, nghĩa là nếu bạn mở một vị thế ở mức giá chào bán, giá thị trường cần di chuyển ít nhất 0,6 pip theo hướng có lợi cho bạn để bạn hòa vốn.

Bài học chính : Chênh lệch về cơ bản là chi phí ẩn phát sinh khi bạn mở một vị thế. Spread càng nhỏ thì chi phí giao dịch càng thấp.

2. Lãi qua đêm (swap)

Nếu bạn giữ một vị thế qua đêm, bạn sẽ phải chịu phí lãi suất qua đêm (hoặc thu nhập), được gọi là trao đổi . Điều này phản ánh sự chênh lệch lãi suất giữa hai loại tiền tệ hoặc chi phí tài trợ cho vị thế hàng hóa của bạn.

Bạn có thể kiếm được lãi suất dương qua đêm khi bạn mua một loại tiền tệ có lãi suất cao hơn và bán một loại tiền tệ có lãi suất thấp hơn.

Ngược lại, phải trả lãi.

Ghi chú : Lãi suất qua đêm có thể thay đổi theo lãi suất thị trường và những người nắm giữ dài hạn nên đặc biệt chú ý đến chi phí này.

3. Phí giao dịch và hoa hồng

Một số nhà môi giới CFD tính thêm phí hoặc hoa hồng, đặc biệt đối với CFD cổ phiếu hoặc một số loại tài khoản nhất định. Khi chọn một nền tảng, bạn nên so sánh tổng chi phí thay vì chỉ tập trung vào mức chênh lệch.

Công cụ quản lý rủi ro và dừng lỗ

Trong giao dịch CFD, quản lý rủi ro không phải là một công cụ phụ trợ mà là một thành phần cốt lõi của chính quy trình giao dịch . Dưới đây là bốn công cụ quản lý rủi ro chính:

1. Lệnh dừng lỗ

Lệnh dừng lỗ là mức giá đặt trước mà tại đó vị thế của bạn sẽ tự động đóng để hạn chế thua lỗ khi giá thị trường đạt đến mức giá đó. Ví dụ: nếu bạn mua CFD vàng ở mức 1.800 USD và đặt lệnh dừng lỗ ở mức 1.790 USD, khoản lỗ tối đa của bạn sẽ là 10 USD mỗi ounce.

2. Lệnh chốt lời

Ngược lại với lệnh dừng lỗ, lệnh chốt lời tự động đóng vị thế khi giá đạt đến mục tiêu lợi nhuận đặt trước, khóa lợi nhuận và ngăn ngừa sự thoái lui lợi nhuận do lòng tham gây ra.

3. Đảm bảo mức dừng lỗ

Điểm dừng lỗ được đảm bảo là một công cụ dừng lỗ nâng cao đảm bảo vị thế sẽ được đóng ở một mức giá xác định (ngay cả khi xảy ra trượt giá trên thị trường). Một số nhà môi giới tính thêm phí cho việc này.

4. Quản lý quy mô vị thế

Biện pháp kiểm soát rủi ro cơ bản nhưng quan trọng nhất là kiểm soát tỷ lệ vốn rủi ro trong mỗi giao dịch . Thực tiễn công nghiệp chỉ ra rằng rủi ro của một giao dịch không được vượt quá 1-2% vốn chủ sở hữu tài khoản của bạn . Điều này có nghĩa là ngay cả sau nhiều giao dịch thua lỗ liên tiếp, tài khoản của bạn vẫn có đủ tiền để tiếp tục giao dịch.

Tuyên bố cảnh báo rủi ro

Cảnh báo rủi ro quan trọng : Hợp đồng chênh lệch (CFD) là các công cụ tài chính phái sinh có đòn bẩy cao, có thể dẫn đến việc mất toàn bộ số tiền gốc của bạn trong một thời gian ngắn . Thống kê cho thấy các nhà đầu tư bán lẻ có tỷ lệ thua lỗ cao trong giao dịch CFD. Bài viết này chỉ dành cho thông tin giáo dục và không phải là bất kỳ lời khuyên đầu tư nào. Hiệu suất trong quá khứ không phải là dấu hiệu của kết quả trong tương lai. Trước khi tham gia giao dịch CFD, bạn nên hiểu đầy đủ các rủi ro liên quan và đưa ra quyết định thận trọng dựa trên tình hình tài chính và khả năng chấp nhận rủi ro của chính bạn. Nếu cần, vui lòng tham khảo ý kiến ​​của một cố vấn tài chính chuyên nghiệp độc lập. ACE Markets cung cấp dịch vụ giao dịch CFD cho nhiều loại tài sản khác nhau bao gồm vàng, ngoại hối, chỉ số, hàng hóa và tiền điện tử, hỗ trợ giao dịch ký quỹ. Tuy nhiên, các nền tảng được đề cập trong bài viết này chỉ nhằm mục đích minh họa và không cấu thành đề xuất hoặc chứng thực cho bất kỳ nền tảng cụ thể nào.