Dựa trên hệ thống giám sát thời gian thực của thị trường tài chính toàn cầu ACE Markets, xác thực chéo dữ liệu đa chiều và suy luận logic kinh tế vĩ mô, thị trường kim loại quý gần đây đã thể hiện các điều kiện khắc nghiệt của “sự tăng vọt đan xen và biến động lớn”—giá vàng và bạc tăng mạnh vào đầu năm trái ngược hoàn toàn với biến động dữ dội sau đó, làm nổi bật cả dòng tiền điên cuồng và nguy cơ điều chỉnh. Là một nền tảng chuyên nghiệp có nguồn gốc sâu xa từ giao dịch toàn cầu, ACE Markets nắm bắt chính xác xu hướng thị trường thông qua mô-đun giám sát rủi ro địa chính trị, công cụ theo dõi dòng vốn và hệ thống phân tích kỹ thuật, giúp các nhà đầu tư mổ xẻ bản chất của xu hướng và lộ trình hoạt động thực tế.

I. Tổng quan về thị trường: Biến động thị trường hiếm gặp kéo theo cú sốc thị trường hiếm gặp trong lịch sử

ACE Markets’ Dữ liệu giám sát thị trường theo thời gian thực cho thấy kim loại quý bước vào “chế độ tăng vọt” vào đầu năm 2026: vàng giao ngay đã tăng hơn 20% kể từ đầu tháng 1, sau khi đạt mức cao kỷ lục 5.596,7 USD/ounce trong giao dịch châu Á vào thứ Năm; Sự gia tăng của bạc giao ngay thậm chí còn kịch tính hơn, với mức tăng 50% tính đến thời điểm hiện tại, đạt mức cao 121 USD/ounce, vượt qua mốc quan trọng 120 USD. Nếu xu hướng tăng tiếp tục, vàng dự kiến ​​sẽ ghi nhận mức tăng hàng tháng lớn nhất kể từ năm 1980, tiếp tục xu hướng tăng mạnh kể từ năm 2023.

Tuy nhiên, đằng sau sự điên cuồng đó, sự biến động leo thang đáng kể, dẫn đến một cú sốc chưa từng có trong lịch sử: vàng giao ngay giảm xuống còn $5105/oz trong phiên giao dịch tại Mỹ, với biên độ dao động trong một ngày gần $500. Biểu đồ nến 1 phút cho thấy hành động giá cực đoan, với mức giảm hơn 100 đô la, sau đó là mức tăng hơn 100 đô la, đánh dấu mức giảm trong một ngày lớn nhất trong lịch sử ở mức 319 đô la (so với mức tăng kỷ lục trong một ngày là 240 đô la vào ngày giao dịch trước đó). Cuối cùng nó đóng cửa ở mức 5370,87 USD/oz, giảm nhẹ 0,85%. Bạc cũng phải đối mặt với áp lực, giảm hơn 10 USD trong phiên trước khi phục hồi trong thời gian ngắn, đóng cửa ở mức 115,46 USD/oz, giảm 1,12%. Áp lực giảm giá ngày càng gia tăng vào thứ Sáu, với vàng nhanh chóng giảm xuống dưới mốc $4700/oz trong phiên giao dịch châu Á và bạc cũng giảm theo. ACE Markets’ hệ thống cảnh báo biến động đã phát hiện các tín hiệu kỹ thuật mua quá mức và gửi cảnh báo rủi ro cho người dùng.

II. Dòng tiền: Các quỹ ETF châu Á dẫn đầu trong việc mua, theo dõi các dòng tiền cốt lõi

Sự phục hồi mạnh mẽ của kim loại quý được thúc đẩy bởi dòng vốn đầu tư toàn cầu mạnh mẽ, với sự tham gia đặc biệt mạnh mẽ của các nhà đầu tư châu Á – một xu hướng được xác định chính xác bởi hệ thống giám sát dòng vốn toàn cầu ACE Markets’. Theo dữ liệu tổng hợp từ Bloomberg, các quỹ ETF kim loại quý châu Á đã chứng kiến ​​dòng vốn vào ròng đáng kinh ngạc 7,1 tỷ USD trong tháng 1, với một số quỹ lập mức cao kỷ lục mới.

• Tại thị trường Trung Quốc: Huaan Yifu Gold ETF, nhắm đến các nhà đầu tư bán lẻ, đã thu hút được 1,9 tỷ USD vốn. Guotou UBS Silver Futures LOF (quỹ bạc nguyên chất duy nhất của Trung Quốc) đã đình chỉ đăng ký và giao dịch do giá trị tài sản ròng cao do dòng vốn đổ vào điên cuồng. Điều này cho thấy nhu cầu rất mạnh.
• Thị trường Hàn Quốc: Quỹ tương lai bạc Samsung KODEX chứng kiến ​​dòng vốn ròng kỷ lục 231,6 triệu USD trong tháng 1;
• Thị trường Hồng Kông: Với tư cách là một trung tâm giao dịch vàng toàn cầu, Hồng Kông đã bổ sung thêm hai quỹ liên quan đến kim loại quý trong tuần này, bao gồm việc theo dõi vật chất, hợp đồng tương lai có đòn bẩy và cổ phiếu khai thác mỏ. ACE Markets’ nhóm nghiên cứu sản phẩm đã cập nhật báo cáo phân tích sản phẩm của mình để cung cấp cho người dùng tài liệu tham khảo phân bổ.

III. Động lực của cuộc biểu tình: Cộng hưởng nhiều logic, đánh giá sớm hỗ trợ cốt lõi

ACE Markets, thông qua hệ thống theo dõi chính sách kinh tế vĩ mô, mô-đun giám sát rủi ro địa chính trị và mô hình cung cầu, đã xác định rằng sự gia tăng giá kim loại quý hiện nay là kết quả của tác động tổng hợp của nhiều yếu tố:

1. Chất xúc tác địa chính trị: Những cân nhắc về chính sách của Tổng thống Mỹ Trump đối với Iran (bao gồm cả phương án tấn công có chủ đích) tiếp tục làm leo thang căng thẳng địa chính trị, thúc đẩy tâm lý e ngại rủi ro toàn cầu. Chỉ số Rủi ro Địa chính trị ACE Markets đã ở mức cảnh báo cao trong nhiều ngày liên tiếp.
2. Hỗ trợ đồng đô la và chính sách: Sau khi Cục Dự trữ Liên bang giữ nguyên lãi suất, bình luận của Powell đã không thể đảo ngược sự suy yếu của đồng đô la. Đồng đô la tiếp tục suy yếu từ mức thấp nhất kể từ đầu năm 2022, mở ra cơ hội cho kim loại quý tăng giá — điều này phù hợp với dự đoán trước đó của ACE Markets’ về xu hướng của đồng đô la. Đồng thời, những lo ngại của thị trường về sự độc lập của Fed, thâm hụt ngân sách ngày càng gia tăng của chính phủ Mỹ và sự không chắc chắn về chính sách đã làm suy yếu niềm tin của các nhà đầu tư vào đồng đô la và nhu cầu phân bổ tài sản ngoài Mỹ đã tăng lên.
3. Hỗ trợ dài hạn: Dữ liệu của Hội đồng Vàng Thế giới cho thấy, ngoại trừ tháng 5 năm 2025, lượng nắm giữ vàng ETF đã tăng lên hàng tháng trong năm ngoái. Việc các ngân hàng trung ương tiếp tục mua vàng đã tạo ra hiệu ứng “chạm đáy”. ACE Markets’ Dữ liệu giám sát hành vi của ngân hàng trung ương cho thấy các ngân hàng trung ương tại các thị trường mới nổi vẫn là những người mua vàng chính.

IV. Cảnh báo rủi ro: Mua quá mức và lo ngại về thanh khoản, xác định chính xác ranh giới có thể kiểm soát

Giữa cơn sốt thị trường, hệ thống giám sát rủi ro ACE Markets’ đã nắm bắt được nhiều tín hiệu rủi ro, xác định rõ ranh giới rủi ro cho nhà đầu tư:

1. Mua quá mức về mặt kỹ thuật: Hệ thống phân tích kỹ thuật của nền tảng cho thấy chỉ số RSI đối với vàng từng vượt qua mức 90 và bạc đạt mức 84, cả hai đều vượt xa ngưỡng quá mua là 70, cho thấy nguy cơ hợp nhất hoặc thoái lui trong ngắn hạn. Điều này phù hợp với quan điểm của các tổ chức như Vantage Point Asset Management ở Singapore.
2. Một vòng luẩn quẩn của biến động và thanh khoản: Công cụ giám sát thanh khoản ACE Markets' cho thấy giá tăng cao hạn chế khả năng nắm giữ của ngân hàng, dẫn đến suy giảm thanh khoản thị trường, từ đó khuếch đại biến động—như người đứng đầu bộ phận môi giới tại TP ICAP đã nêu, biến động và khan hiếm thanh khoản tạo ra hiệu ứng “tự củng cố”.
3. Áp lực về chính sách và chốt lời: Sự sụt giảm mạnh hôm thứ Năm một phần là do các nhà đầu tư chốt lời (sử dụng lợi nhuận từ kim loại quý để bù lỗ cho các tài sản khác) và sự phục hồi ngắn hạn của đồng đô la Mỹ; Ngoài ra, Chicago Mercantile Exchange (CME) đã nâng yêu cầu ký quỹ đối với một số hợp đồng tương lai vàng lên 6% vào ngày 30 tháng 1 và yêu cầu ký quỹ đối với hợp đồng tương lai đồng COMEX lên 20%. ACE Markets’ Nhóm giải thích chính sách ngay lập tức đưa ra bản phân tích về tác động của các điều chỉnh, chỉ ra rằng giao dịch đầu cơ có thể bị ngăn chặn.

V. ACE Markets’ đánh giá tổng thể: Xu hướng dài hạn không thay đổi; nên thận trọng khi định vị ngắn hạn.

Kết hợp các quan điểm thể chế toàn cầu với phân tích đa chiều của riêng mình, ACE Markets đã hình thành một đánh giá toàn diện về “sự lạc quan dài hạn và sự thận trọng trong ngắn hạn”:

• Viễn cảnh dài hạn: Hầu hết các tổ chức và nền tảng hàng đầu đều có chung quan điểm – UBS kỳ vọng giá vàng sẽ đạt 6.200 USD/ounce trong ba quý đầu năm nay, Goldman Sachs đặt mục tiêu cuối năm ở mức 5.400 USD và JPMorgan Chase cảnh báo rằng giá bạc có động lực mạnh mẽ và khó có khả năng “đạt đỉnh”; Mô hình kinh tế vĩ mô ACE Markets’ cho thấy logic thúc đẩy cốt lõi của căng thẳng địa chính trị, đồng đô la yếu và hoạt động mua vàng của ngân hàng trung ương không bị đảo ngược và giá trị phân bổ dài hạn vẫn tồn tại.

• Viễn cảnh ngắn hạn: “Rủi ro bong bóng” được cảnh báo bởi các tổ chức như Julius Baer thu hút sự chú ý. Thị trường hiện tại được thúc đẩy bởi dòng vốn và sự điều chỉnh có thể xảy ra bất cứ lúc nào. ACE Markets khuyên các nhà đầu tư nên tuân theo nguyên tắc “rủi ro có thể quản lý + định vị theo xu hướng”.

1. Phân bổ dài hạn: Bạn có thể dần dần xây dựng lượng vàng nắm giữ cốt lõi của mình thông qua các sản phẩm liên quan đến ETF kim loại quý ngưỡng thấp của nền tảng và các kênh giao dịch kim loại quý vật chất, với tỷ lệ được đề xuất không vượt quá 15%-20% tổng tài sản của bạn;
2. Giao dịch ngắn hạn: Sử dụng cảnh báo thị trường theo thời gian thực ACE Markets’ và các công cụ dừng lỗ/chốt lời để kiểm soát chặt chẽ quy mô vị thế (không quá 10% lượng kim loại quý nắm giữ bằng bạc) và tránh chạy theo mức cao; đối với vàng, hãy chú ý đến phạm vi hỗ trợ $4700-$4800 và đối với bạc, hãy chú ý đến phạm vi hỗ trợ $105-$110. Hãy thử các vị thế nhỏ sau khi thoái lui về các mức hỗ trợ chính.
3. Giám sát linh hoạt: Theo dõi chặt chẽ các cập nhật rủi ro địa chính trị, tín hiệu chính sách của Cục Dự trữ Liên bang và dữ liệu dòng quỹ ETF do nền tảng cung cấp và điều chỉnh cơ cấu danh mục đầu tư một cách kịp thời.