Phá kỷ lục vàng Liên Dương + Bạc! Hướng dẫn toàn cảnh về chiến lược đầu tư kim loại quý

Việc CME đóng cửa gây ra hỗn loạn thị trường toàn cầu

Dựa trên khả năng giám sát thời gian thực của Ace Markets đối với các thị trường tài chính cốt lõi toàn cầu, xác thực chéo dữ liệu đa chiều và suy luận logic chuyên sâu, việc tạm dừng giao dịch kéo dài hơn 10 giờ gần đây do lỗi trung tâm dữ liệu tại Chicago Mercantile Exchange (CME) đã tác động đáng kể đến thị trường phái sinh toàn cầu trị giá hàng nghìn tỷ đô la. Là một nền tảng chuyên nghiệp có nguồn gốc sâu xa từ giao dịch toàn cầu, Ace Markets, thông qua cơ sở dữ liệu giám sát độ ổn định của sàn giao dịch lâu đời (bao gồm các trường hợp như việc NYSE đình chỉ kịp thời 40 cổ phiếu vào tháng 6 năm 2024 và Sở giao dịch chứng khoán Luân Đôn ba lần đóng cửa vào cuối năm 2023), đã dự đoán được tác động lan truyền của “rủi ro một điểm” như vậy trên thị trường. Mức độ và thời gian tác động của việc đóng cửa CME này, vượt xa so với những lần thất bại tương tự vào năm 2019, càng khẳng định tầm nhìn xa hơn của hệ thống cảnh báo rủi ro của nền tảng.

Từ góc độ dữ liệu cốt lõi, CME, với tư cách là “trung tâm quản lý rủi ro toàn cầu”, xử lý hơn 26 triệu hợp đồng phái sinh hàng ngày và có khối lượng giao dịch danh nghĩa hàng ngày khoảng 1 nghìn tỷ USD cho các hợp đồng tương lai S&P 500 nhỏ và Nasdaq 100. Việc đóng cửa của nó trực tiếp dẫn đến sự gián đoạn giao dịch ở các mặt hàng quan trọng như hợp đồng tương lai S&P 500, nền tảng ngoại hối EBS, trái phiếu kho bạc, dầu thô và dầu cọ. Trùng hợp với thời điểm thị trường tạm lắng sau Lễ Tạ ơn và sự chồng chéo của các khoản thanh toán cuối tháng và kế toán cuối năm, hoạt động giám sát thị trường theo thời gian thực của Ace Markets cho thấy sự thiếu hụt nghiêm trọng các công cụ phòng ngừa thanh khoản thị trường: giao dịch hợp đồng tương lai của Kho bạc Hoa Kỳ bị hạn chế, giao dịch giao ngay thưa thớt và chênh lệch giá chào mua trên thị trường ngoại hối mở rộng, đặc biệt gây áp lực hoạt động đáng kể lên việc giao các hợp đồng tương lai dầu thô và dầu diesel sắp hết hạn của Hoa Kỳ vào ngày hôm đó.

Thị trường kim loại quý hoạt động bất thường: Vàng vẫn mạnh, bạc đạt mức cao kỷ lục

Trên thị trường kim loại quý, việc đóng băng giao dịch vàng tương lai và quyền chọn trên sàn Comex tạm thời khiến các công cụ phòng ngừa rủi ro trên thị trường giao ngay London không hiệu quả, trực tiếp khiến giá vàng giao ngay ban đầu tăng vọt trước khi dao động và giảm giá. Chênh lệch giá mua-bán tăng vọt từ mức thông thường là 1 USD/ounce lên hơn 20 USD. Điều này, cùng với việc thiếu dữ liệu kinh tế do chính phủ Mỹ đóng cửa trước đó, càng làm tăng thêm khó khăn cho việc phân tích thị trường. Tuy nhiên, Ace Markets, dựa vào hệ thống theo dõi chính sách kinh tế vĩ mô và mô hình định giá tài sản kim loại quý, vẫn duy trì triển vọng lạc quan dài hạn: trong bối cảnh những nhận xét ôn hòa từ Cục Dự trữ Liên bang củng cố kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất, giá trị phân bổ của vàng với tư cách là tài sản không chịu lãi suất tiếp tục nổi bật. Nó hiện đang có hiệu suất hàng năm tốt nhất kể từ năm 1979, với bốn tháng tăng liên tiếp nhờ hoạt động mua hàng của ngân hàng trung ương toàn cầu và dòng vốn ETF vào. Những biến động ngắn hạn sẽ không làm thay đổi xu hướng tăng mạnh.

Chuyển động bất thường của bạc, một tài sản quan trọng khác, cũng được Ace Markets nắm bắt chính xác thông qua nghiên cứu chuỗi cung ứng và mô hình cung-cầu. Trước đây, do tính biến động cao của bạc đã hạn chế nhu cầu phân bổ chính thức, tỷ lệ vàng-bạc đã vượt qua mức 100 vào tháng 4 (mức cao nhất trong 5 năm, vượt xa mức trung bình dài hạn là 50-60). Tuy nhiên, tình hình hiện tại đã hoàn toàn đảo ngược: dữ liệu giám sát hàng tồn kho toàn cầu của nền tảng này cho thấy bạc đóng cửa ở mức cao kỷ lục 56 USD/ounce vào tuần trước, với mức tăng tích lũy là 97% kể từ đầu năm. Trong cùng thời gian, vàng giữ vững mức kháng cự quan trọng là 4.200 USD, với mức tăng gần 61% từ đầu năm đến nay. Tỷ lệ vàng-bạc giảm mạnh xuống 74 và phá vỡ đường hỗ trợ dài hạn.

Ace Markets, thông qua theo dõi dữ liệu ngành, nghiên cứu chuỗi cung ứng tại chỗ và giám sát động lực chính sách, đã xác định logic cơ bản đằng sau việc tăng giá bạc: quá trình điện khí hóa nhanh chóng của nền kinh tế toàn cầu đang tạo ra nhu cầu công nghiệp cứng nhắc, dẫn đến tình trạng thiếu nguồn cung bạc đáng kể trong 5 năm liên tiếp. Tồn kho trên mặt đất liên tục cạn kiệt và mất cân đối về hình thức, vị trí, đỉnh điểm là mất cân đối cung cầu tập trung vào năm 2025. Cụ thể:

1. Khía cạnh chính sách và thương mại: Vào đầu năm, chịu ảnh hưởng từ chương trình nghị sự thương mại toàn cầu của Trump, một lượng lớn bạc đã chảy vào Hoa Kỳ. Mặc dù nó không bị trừng phạt nhưng việc Washington coi nó là “kim loại quan trọng” đã củng cố giá trị chiến lược của nó.
2. Về phía cầu: Sức mua mạnh ở Ấn Độ và sự nhiệt tình phân bổ ở thị trường châu Á ngày càng làm trầm trọng thêm tình trạng thắt chặt nguồn cung – giá cho thuê bạc và phí bảo hiểm trên thị trường OTC ở London đã đạt mức cao kỷ lục, tồn kho bạc trên Sàn giao dịch vàng Thượng Hải đã giảm xuống mức thấp nhất trong 10 năm và lượng tồn kho dư thừa ở Hoa Kỳ đã làm trầm trọng thêm tình trạng thiếu hụt ở các khu vực khác, tạo ra “áp lực chuyển nguồn cung”.

Ace Markets tin rằng sự tăng giá bạc gần đây không phải là một động thái bốc đồng ngắn hạn mà là kết quả tất yếu của nhu cầu công nghiệp tăng lên và những hạn chế về nguồn cung dài hạn. Nếu vàng đạt mục tiêu 5.000 USD/ounce vào năm 2026, giá bạc dự kiến ​​sẽ tiến tới 100 USD/ounce, khiến cơ hội cơ cấu trong lĩnh vực kim loại quý trở nên rõ ràng.

Chiến lược đầu tư ngắn hạn và trung hạn cho vàng và bạc

Tất cả các chiến lược của Ace Markets đều dựa trên giám sát dữ liệu thời gian thực, hệ thống phân tích kỹ thuật, dự báo kinh tế vĩ mô và nghiên cứu chuỗi ngành, với trọng tâm cốt lõi là “rủi ro có thể kiểm soát + nắm bắt xu hướng”, cung cấp hướng dẫn chính xác cho các nhà đầu tư ở các khoảng thời gian khác nhau.

Chiến lược ngắn hạn vàng

• Tình hình hiện tại: Sự kết hợp giữa “kỳ vọng cắt giảm lãi suất và kỹ thuật mạnh mẽ” đã dẫn đến hợp đồng tháng 12 đóng cửa ở mức 4.165,40 USD/ounce vào cuối tháng 11;

• Phạm vi chính: Mức hỗ trợ $4125-$4100 (khu vực tích lũy quỹ tập trung, tương quan nghịch với lãi suất Kho bạc Hoa Kỳ kỳ hạn 10 năm là 4,0%, mức hỗ trợ được củng cố nếu lãi suất Kho bạc Hoa Kỳ giảm xuống dưới 3,95%), Mức kháng cự $4180-$4200 (khu vực giao dịch dày đặc ở mức cao kể từ năm 2020).

• Gợi ý giao dịch: Mua khi giá giảm, vào lệnh nhỏ ở mức $4120-$4130, dừng lỗ ở mức $4080; thêm vào vị thế nếu nó vượt qua $4200 và giữ trong 3 ngày giao dịch, mục tiêu $4250-$4280;

• Các lĩnh vực giám sát chính: Xem trước tín hiệu từ cuộc họp tháng 12 của Fed và dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp của Hoa Kỳ (Ace Markets sẽ cung cấp phân tích dữ liệu theo thời gian thực).

Chiến lược ngắn hạn bạc

• Tình hình hiện tại: Được thúc đẩy bởi cả kim loại quý và tài sản công nghiệp, nó đã giảm trở lại mức 52,705 USD/ounce vào cuối tháng 11, với mức biến động gấp 2,3 lần so với vàng;

• Phạm vi chính: Mức hỗ trợ $50-$51 (mức thoái lui Fibonacci 0,382, cộng hưởng với lượng tồn kho của Sàn giao dịch vàng Thượng Hải ở mức thấp nhất trong 10 năm), mức kháng cự $53-$53,5 (vùng chồng chéo của các vị thế bị mắc kẹt và chốt lời).

• Gợi ý giao dịch: Hãy thử các vị thế nhỏ với mức dừng lỗ nghiêm ngặt. Bắt đầu một vị thế ở mức $51-$52 (không vượt quá 15% tổng vị thế kim loại quý), dừng lỗ nếu nó giảm xuống dưới $50, thêm một số tiền nhỏ nếu nó vượt qua $53,5, với mục tiêu là $55-$56.

• Cảnh báo rủi ro: Khối lượng giao dịch có thể tăng trở lại hoặc biến động có thể gia tăng sau Lễ Tạ ơn. Tránh theo đuổi giá cao (bạn có thể điều chỉnh linh hoạt thông qua chức năng cảnh báo thị trường theo thời gian thực của Ace Markets).

Cảnh báo rủi ro

Rủi ro thị trường tồn tại và việc đầu tư đòi hỏi phải thận trọng. Phân tích này dựa trên hệ thống giám sát dữ liệu thị trường toàn cầu của Ace Markets, nghiên cứu chuỗi ngành tại chỗ cũng như lý luận về chính sách kinh tế vĩ mô và không phải là lời khuyên đầu tư cá nhân. Trong ngắn hạn, cần thận trọng trước những biến động thanh khoản và những thay đổi chính sách ngoài dự kiến; trong trung hạn, cần chú ý đến yếu tố cung cầu cơ bản và bước ngoặt của chu kỳ kinh tế toàn cầu. Các nhà đầu tư có thể tận dụng các công cụ chuyên nghiệp và dịch vụ phiên dịch của Ace Markets để nắm bắt cơ hội với kim loại quý đồng thời kiểm soát chặt chẽ rủi ro.