Đầu tư liên quan đến rủi ro; tiến hành thận trọng. Hợp đồng chênh lệch (CFD) là sản phẩm giao dịch ký quỹ có độ biến động cao và đòn bẩy sẽ khuếch đại cả lợi nhuận và thua lỗ. Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành bất kỳ lời khuyên giao dịch nào. Hiệu suất thị trường trong quá khứ không thể dự đoán xu hướng thị trường trong tương lai. ACE Markets cung cấp các công cụ giao dịch toàn diện và các tính năng kiểm soát rủi ro, cung cấp cho các nhà giao dịch cách tiếp cận tiêu chuẩn hóa để quản lý rủi ro. Phần sau đây chia nhỏ các phương pháp thực tế từ bốn khía cạnh: quản lý vị thế, cảnh báo lệnh gọi ký quỹ, chiến lược phòng ngừa rủi ro và cài đặt điểm thoát.

I. Quy tắc kiểm soát vị thế: Phổ biến Quy tắc sinh tồn vững chắc “Không có rủi ro giao dịch đơn lẻ nào vượt quá 2% tổng vốn”

Trong giao dịch ký quỹ CFD, chìa khóa để bảo toàn vốn trong dài hạn không nằm ở việc dự đoán chính xác xu hướng thị trường mà nằm ở các hạn chế rủi ro được tiêu chuẩn hóa trên mỗi giao dịch. Quy tắc rủi ro 2% theo tiêu chuẩn ngành là khung kiểm soát rủi ro cơ bản được các nhà giao dịch chuyên nghiệp sử dụng. Quy tắc này được định nghĩa như sau: đối với bất kỳ vị thế mở nào, ngay cả khi lệnh dừng lỗ được kích hoạt, mức lỗ tối đa không được vượt quá 2% tổng vốn tài khoản, thay vì chỉ giới hạn giá trị thị trường của các vị thế đang nắm giữ. Ví dụ: với tài khoản 10.000 USD trên ACE Markets, mức lỗ tối đa chấp nhận được cho mỗi giao dịch là 200 USD. Nhà giao dịch cần tính toán số lô tối đa có thể mở dựa trên độ biến động của công cụ và điểm dừng lỗ. Đối với các công cụ có tính biến động cao như kim loại quý và chỉ số, nên giảm kích thước vị thế tương ứng. Quy tắc này có thể giúp ngăn ngừa tình trạng rút vốn tài khoản do thua lỗ liên tiếp. Ngay cả sau sáu giao dịch dừng lỗ liên tiếp, số vốn còn lại trong tài khoản vẫn vượt quá 88%, bảo toàn đủ tiền để chờ cơ hội gia nhập phù hợp với logic giao dịch, do đó ngăn chặn về cơ bản tình trạng nghiêm trọng khi một sai lầm duy nhất xóa sạch toàn bộ tài khoản.

Ứng dụng khách hàng của ACE Markets bao gồm một công cụ đánh giá rủi ro dễ sử dụng được tích hợp sẵn. Nhà giao dịch nhập vốn chủ sở hữu tài khoản, điểm dừng lỗ và giá trị đơn vị hợp đồng và hệ thống sẽ tự động khớp các vị trí tuân thủ, loại bỏ nhu cầu tính toán thủ công phức tạp và giảm xác suất xảy ra lỗi trong tính toán vị trí cho người giao dịch mới làm quen. Việc thực hiện quy tắc rủi ro 2% yêu cầu hai hạn chế hỗ trợ: thứ nhất, tổng mức rủi ro của cùng một loại tài sản không được vượt quá 6% tài khoản để tránh phản ứng dây chuyền thua lỗ do đợt thoái lui tập trung trong một lĩnh vực gây ra; thứ hai, khi mức dừng lỗ tiềm năng tích lũy đạt 6% tổng số vốn trong một ngày nhất định, các vị thế mới sẽ bị tạm dừng để ngăn chặn hành vi phi lý chẳng hạn như vị thế trả đũa tính trung bình sau khi thua lỗ. Nhiều nhà giao dịch nhầm lẫn giá trị thị trường của cổ phiếu họ nắm giữ với rủi ro, bỏ qua sự khác biệt về tổn thất thực tế do khoảng cách dừng lỗ. Giao diện dữ liệu thị trường của ACE Markets hiển thị số tiền lỗ tiềm năng cho từng vị thế trong thời gian thực, cung cấp sự so sánh rõ ràng với ngưỡng kiểm soát rủi ro 2%, giúp các nhà giao dịch thiết lập thói quen quản lý tiền ổn định và nhất quán cũng như làm dịu biến động vốn trong tài khoản.

II. Các ví dụ thực tế về lệnh gọi ký quỹ đóng vai trò như một lời cảnh báo: Những trường hợp thực tế này cho thấy hậu quả tàn khốc của việc sử dụng đòn bẩy quá mức và giao dịch quá mức.

Sự sụp đổ của quỹ Archegos vào năm 2021 minh họa một cách sống động tác động to lớn của giao dịch CFD có đòn bẩy cao. Quỹ này, dựa vào CFD từ nhiều ngân hàng đầu tư, đã thiết lập các vị thế mua có đòn bẩy cao ở nhiều cổ phiếu khái niệm của Hoa Kỳ và Trung Quốc, dẫn đến rủi ro danh nghĩa gần 80 tỷ USD, hoàn toàn bỏ qua quy tắc kiểm soát rủi ro 2% cho mỗi giao dịch. Khi các cổ phiếu cơ bản gặp phải tin tức tiêu cực và sụt giảm liên tục, ký quỹ của tài khoản nhanh chóng trở nên không đủ, dẫn đến việc các ngân hàng đầu tư buộc phải thanh lý hàng loạt, gây ra sự hoảng loạn trên thị trường. Trong vòng hai ngày, vốn của quỹ giảm đáng kể và nhiều ngân hàng đầu tư đối tác đồng thời chịu khoản lỗ đáng kể trên giấy tờ. Nguyên nhân cốt lõi của vụ việc này là: thứ nhất, tập trung toàn bộ vốn tài khoản vào một lĩnh vực duy nhất mà không đa dạng hóa; thứ hai, sử dụng đòn bẩy cao không hạn chế để tăng mức độ rủi ro mà không có bộ đệm ký quỹ thích hợp; và thứ ba, việc thiếu các lệnh dừng lỗ cứng, khiến cho các khoản lỗ tiếp tục leo thang cho đến khi việc thanh lý bắt buộc được kích hoạt. Chiến lược giao dịch tích cực này cũng là nguyên nhân phổ biến nhất dẫn đến việc yêu cầu ký quỹ đối với các nhà giao dịch thông thường.

Các trường hợp tương tự liên quan đến các nhà đầu tư bán lẻ thông thường cũng đóng vai trò cảnh báo: Một nhà giao dịch, sau khi thu lợi nhuận từ những biến động nhỏ, ngắn hạn, đã sử dụng toàn bộ số tiền ký quỹ trong tài khoản ACE Markets của họ để giao dịch một CFD tiền điện tử duy nhất với đòn bẩy cao, dẫn đến rủi ro vượt quá 90% số tiền tài khoản của họ mà không đặt bất kỳ lệnh dừng lỗ nào. Khoảng trống thị trường bất ngờ xảy ra vào tối hôm đó khiến giá biến động nhanh theo hướng ngược lại. Ký quỹ tài khoản không đủ để bù đắp các khoản lỗ thả nổi và hệ thống tự động kích hoạt thanh lý theo từng giai đoạn, gần như xóa sạch tiền gốc của tài khoản. Nền tảng ACE Markets có nhiều cảnh báo về hành vi đòn bẩy cao: một cửa sổ bật lên hiển thị mức độ rủi ro tương ứng với đòn bẩy hiện tại khi mở một vị thế và các thông báo trong ứng dụng và SMS liên tục được gửi khi ký quỹ tiến gần đến đường cảnh báo. Nó cũng hỗ trợ giới hạn đòn bẩy tùy chỉnh. Những trường hợp này cùng chứng minh rằng bản thân đòn bẩy vốn không tốt cũng không xấu, nhưng hoạt động mà không xác định quy mô vị thế và quản lý rủi ro phù hợp, đồng thời sử dụng đòn bẩy quá mức một cách mù quáng, sẽ khuếch đại đáng kể xác suất thua lỗ trong điều kiện thị trường khắc nghiệt. Không có chiến lược giao dịch nào được thực hiện tách biệt với các hạn chế rủi ro cơ bản.

III. Áp dụng chiến lược phòng ngừa rủi ro: Cách sử dụng CFD để phòng ngừa rủi ro trong danh mục đầu tư chứng khoán hoặc giao ngay hiện có

Bản chất giao dịch hai chiều của CFD khiến chúng trở thành một công cụ thiết thực để phòng ngừa rủi ro ngắn hạn cho các vị thế giao ngay và cổ phiếu. Nhiều nhà đầu tư nắm giữ cổ phiếu hoặc hàng hóa vật chất trong thời gian dài sử dụng các sản phẩm CFD của ACE Markets để xây dựng biện pháp phòng ngừa rủi ro mà không cần phải bán các vị thế cốt lõi dài hạn của mình mà chỉ bù đắp rủi ro giảm giá tạm thời thông qua các vị thế nghịch đảo ngắn hạn. Logic cơ bản như sau: Nếu nhà đầu tư nắm giữ một cổ phiếu trong thời gian dài, lạc quan về giá trị dài hạn của nó nhưng lo ngại về chính sách ngắn hạn hoặc những đợt thoái lui do báo cáo tài chính gây ra, họ có thể mở một vị thế bán trong CFD trên ACE Markets với cùng một tài sản cơ bản, khớp với giá trị thị trường tương ứng của cổ phiếu mà họ nắm giữ. Nếu giá của tài sản cơ bản sau đó giảm, các khoản lỗ chưa thực hiện do vị thế giao ngay có thể được bù đắp bằng lợi nhuận thả nổi của vị thế bán CFD; nếu thị trường tiếp tục tăng, vị thế giao ngay tăng lên và vị thế bán CFD chịu một khoản lỗ nhỏ chưa thực hiện, có thể được coi là chi phí phòng ngừa rủi ro, do đó cân bằng nhu cầu nắm giữ dài hạn với bảo vệ rủi ro ngắn hạn.

ACE Markets bao gồm các cổ phiếu lớn trên toàn cầu, chỉ số chứng khoán, kim loại quý và CFD năng lượng, phục vụ các nhu cầu phòng ngừa rủi ro khác nhau bao gồm các cổ phiếu đơn lẻ, chỉ số ngành và giao dịch hàng hóa giao ngay. Mô hình giao dịch ký quỹ của nó yêu cầu ít vốn hơn, loại bỏ nhu cầu chi vốn lớn cho các vị thế phòng ngừa rủi ro. Trong thực tế, không cần phải phòng ngừa rủi ro toàn bộ 100%; nhà giao dịch có thể chọn tỷ lệ phòng ngừa rủi ro 50% hoặc 70% dựa trên mức độ chấp nhận rủi ro của mình, điều chỉnh linh hoạt mức độ bảo vệ. Nếu tin tức thị trường tiêu cực được xử lý và thị trường ổn định, vị thế bán khống phòng ngừa rủi ro CFD có thể được đóng trực tiếp, kết thúc hoạt động phòng ngừa rủi ro mà không ảnh hưởng đến các vị thế giao ngay hiện có. Điều quan trọng cần lưu ý là tính biến động hai chiều của việc phòng ngừa rủi ro; nếu thị trường tiếp tục tăng, vị thế đảo ngược CFD sẽ chịu lỗ. Các nhà giao dịch có thể đặt lệnh dừng lỗ đồng thời với các vị thế phòng ngừa rủi ro của họ trên ACE Markets để kiểm soát các rủi ro bổ sung phát sinh trong quá trình phòng ngừa rủi ro, đảm bảo công cụ phòng ngừa rủi ro chỉ đóng vai trò như một bộ đệm rủi ro và không tạo thêm rủi ro thua lỗ.

IV. Kỹ thuật thiết lập điểm dừng lỗ và chốt lời: Giải thích thực tế về cách đặt điểm thoát một cách khoa học

Logic cốt lõi của việc thiết lập điểm thoát một cách khoa học là trước tiên xác định điểm dừng lỗ, sau đó tính toán mức chốt lời. Ưu tiên khóa mức lỗ tối đa trên mỗi giao dịch, sau đó đánh giá mức độ biến động tiềm ẩn của thị trường. Tiêu chuẩn ngành là tỷ lệ rủi ro-lợi nhuận ít nhất là 1:2, nghĩa là lợi nhuận kỳ vọng ít nhất gấp đôi mức lỗ có thể chấp nhận được. ACE Markets hỗ trợ nhiều loại lệnh dừng lỗ khác nhau để phù hợp với các phong cách giao dịch khác nhau: lệnh dừng lỗ giới hạn cơ bản được đặt dựa trên các mức hỗ trợ và kháng cự chính. Đối với các vị thế mua, điểm dừng lỗ được đặt trong một vùng đệm nhỏ bên dưới mức thấp trước đó, trong khi đối với các vị thế bán, nó được đặt trên các mức kháng cự quan trọng để tránh bị dừng lại bởi các đột phá giả ngắn hạn. Lệnh dừng lỗ biến động có thể được kết hợp với chỉ báo ATR để tự động điều chỉnh khoảng cách dừng lỗ dựa trên biến động thời gian thực của công cụ. Mức dừng lỗ được mở rộng khi độ biến động tăng và thắt chặt ở các thị trường ổn định, khiến nó phù hợp với các công cụ có chênh lệch biến động lớn, chẳng hạn như chỉ số chứng khoán và kim loại quý. Tất cả các lệnh dừng lỗ sẽ được đặt tự động sau khi gửi, loại bỏ nhu cầu giám sát thủ công.

Điểm chốt lời phải được xác định bằng cách kết hợp các mô hình kỹ thuật và mức kháng cự theo chu kỳ. Không nên cài đặt tỷ lệ phần trăm cố định, thống nhất. Đối với giao dịch ngắn hạn, hãy tham khảo các cạnh trên và dưới của phạm vi giao dịch và các đường trung bình động ngắn hạn. Đối với các vị thế trung và dài hạn, hãy tham khảo các mức cao và thấp gần đây cũng như các mức thoái lui Fibonacci để xác định phạm vi mục tiêu. ACE Markets cung cấp chức năng dừng lỗ kéo dài. Khi thị trường diễn biến theo chiều hướng thuận lợi, điểm chốt lời di chuyển đồng bộ để khóa dần lợi nhuận. Nếu thị trường đảo chiều và chạm vào điểm dừng, hệ thống sẽ tự động đóng vị thế để ngăn chặn sự thoái lui lợi nhuận. Trong thực tế, tránh việc tùy tiện hủy bỏ hoặc mở rộng điểm dừng lỗ. Khi giá tiến đến đường dừng lỗ, một số nhà giao dịch có thể sửa đổi các thông số ngoài ý muốn, trực tiếp vượt quá quy tắc kiểm soát rủi ro giao dịch đơn lẻ 2% và khuếch đại tổn thất. Bảng lệnh của nền tảng cho phép xem bằng một cú nhấp chuột tất cả các thông số dừng lỗ và chốt lãi của các vị thế mở, cho phép đánh giá thống nhất logic thoát và giúp các nhà giao dịch phát triển một hệ thống thực thi thoát được tiêu chuẩn hóa, vô cảm.