จากระบบการตรวจสอบแบบเรียลไทม์ของตลาดการเงินทั่วโลกของ ACE Markets การตรวจสอบข้ามข้อมูลหลายมิติ และการหักตรรกะทางเศรษฐศาสตร์มหภาค ตลาดโลหะมีค่าเมื่อเร็ว ๆ นี้แสดงให้เห็นถึงสภาวะที่รุนแรงของ "การเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วและความผันผวนครั้งใหญ่" การเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของราคาทองคำและเงินในช่วงต้นปี แตกต่างอย่างมากกับความผันผวนที่รุนแรงที่ตามมา โดยเน้นไปที่การไหลเข้าของเงินทุนอย่างบ้าคลั่งและความเสี่ยงของการปรับฐาน ในฐานะแพลตฟอร์มมืออาชีพที่หยั่งรากลึกในการซื้อขายระดับโลก ACE Markets จับแนวโน้มของตลาดได้อย่างแม่นยำผ่านโมดูลการติดตามความเสี่ยงทางภูมิศาสตร์การเมือง เครื่องมือติดตามการไหลของกองทุน และระบบการวิเคราะห์ทางเทคนิค ช่วยให้นักลงทุนวิเคราะห์สาระสำคัญของแนวโน้มและเส้นทางการดำเนินงานเชิงปฏิบัติ

I. ภาพรวมตลาด: ความผันผวนของตลาดที่เกิดขึ้นได้ยาก ตามมาด้วยการเปลี่ยนแปลงของตลาดที่เกิดขึ้นได้ยากในอดีต

ACE Markets ข้อมูลการติดตามตลาดแบบเรียลไทม์แสดงให้เห็นว่าโลหะมีค่าเข้าสู่ "โหมดทะยาน" เมื่อต้นปี 2026: สปอตทองคำเพิ่มขึ้นมากกว่า 20% นับตั้งแต่ต้นเดือนมกราคม โดยแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 5,596.7 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในการซื้อขายในเอเชียในวันพฤหัสบดี การเพิ่มขึ้นของสปอตเงินนั้นน่าทึ่งยิ่งกว่าเดิม โดยเพิ่มขึ้น 50% เมื่อเทียบเป็นรายปี แตะระดับสูงสุดที่ 121 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ซึ่งทะลุระดับสำคัญที่ 120 ดอลลาร์ หากแนวโน้มขาขึ้นยังคงดำเนินต่อไป ทองคำคาดว่าจะเพิ่มขึ้นรายเดือนสูงสุดนับตั้งแต่ปี 1980 และยังคงเป็นแนวโน้มขาขึ้นที่แข็งแกร่งนับตั้งแต่ปี 2023

อย่างไรก็ตาม เบื้องหลังความบ้าคลั่งนี้ ความผันผวนได้เพิ่มสูงขึ้นอย่างมาก ส่งผลให้เกิดความตกตะลึงอย่างที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อน โดยราคาทองคำร่วงลงสู่ระดับ $5105/ออนซ์ในช่วงเซสชั่นของสหรัฐฯ โดยมีช่วงวันเดียวที่เกือบ $500 กราฟแท่งเทียน 1 นาทีแสดงให้เห็นการเคลื่อนไหวของราคาสุดขั้ว โดยลดลงมากกว่า $100 ตามด้วยการเพิ่มขึ้นกว่า $100 ถือเป็นการลดลงครั้งใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ที่ $319 ในวันเดียว (เทียบกับการเพิ่มขึ้นในวันเดียวเป็นประวัติการณ์ที่ $240 ในวันซื้อขายก่อนหน้า) ท้ายที่สุดปิดที่ 5370.87 ดอลลาร์/ออนซ์ ลดลงเล็กน้อย 0.85% ราคาโลหะเงินยังเผชิญกับแรงกดดัน โดยร่วงลงกว่า 10 ดอลลาร์ในระหว่างเซสชั่นก่อนจะดีดตัวขึ้นช่วงสั้นๆ มาปิดที่ 115.46 ดอลลาร์/ออนซ์ ลดลง 1.12% แรงกดดันขาลงทวีความรุนแรงมากขึ้นในวันศุกร์ โดยทองคำลดลงอย่างรวดเร็วต่ำกว่าระดับ 4,700 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในช่วงเซสชั่นเอเชีย และเงินก็เคลื่อนตัวลงตามกัน ACE Markets’ ระบบเตือนความผันผวนตรวจพบสัญญาณทางเทคนิคที่มีการซื้อมากเกินไป และส่งการแจ้งเตือนความเสี่ยงไปยังผู้ใช้แล้ว

ครั้งที่สอง กระแสเงินทุน: ETF ในเอเชียเป็นผู้นำในการซื้อและติดตามกระแสหลัก

การเพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่งของโลหะมีค่าได้รับแรงหนุนจากการไหลเข้าของเงินทุนทั่วโลกที่แข็งแกร่ง โดยนักลงทุนชาวเอเชียแสดงการมีส่วนร่วมที่แข็งแกร่งเป็นพิเศษ ซึ่งเป็นแนวโน้มที่ระบุได้อย่างแม่นยำโดย ACE Markets’ ระบบติดตามการไหลของเงินทุนทั่วโลก จากข้อมูลที่รวบรวมจาก Bloomberg ETFs โลหะมีค่าในเอเชียมีการไหลเข้าสุทธิที่ 7.1 พันล้านดอลลาร์ในเดือนมกราคม โดยกองทุนหลายแห่งทำสถิติสูงสุดใหม่

• ในตลาดจีน: Huaan Yifu Gold ETF ซึ่งมุ่งเป้าไปที่นักลงทุนรายย่อย สามารถดึงดูดเงินทุนได้ 1.9 พันล้านดอลลาร์ Guotou UBS Silver Futures LOF (กองทุนเงินแท้เพียงแห่งเดียวของจีน) ระงับการสมัครและการซื้อขาย เนื่องจากมีพรีเมี่ยมมูลค่าทรัพย์สินสุทธิที่สูง ซึ่งเกิดจากการไหลเข้าของกองทุนอย่างบ้าคลั่ง นี่แสดงว่าความต้องการมีมาก
• ตลาดเกาหลีใต้: ETF เงินล่วงหน้าของ Samsung KODEX มีการไหลเข้าสุทธิสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 231.6 ล้านดอลลาร์ในเดือนมกราคม
• ตลาดฮ่องกง: ในฐานะศูนย์กลางการซื้อขายทองคำระดับโลก ฮ่องกงได้เพิ่มกองทุนที่เกี่ยวข้องกับโลหะมีค่าสองกองทุนในสัปดาห์นี้ ครอบคลุมการติดตามทางกายภาพ การซื้อขายล่วงหน้าแบบเลเวอเรจ และการขุดหุ้น ACE Markets’ ทีมวิจัยผลิตภัณฑ์ได้อัปเดตรายงานการวิเคราะห์ผลิตภัณฑ์เพื่อให้ผู้ใช้ได้รับข้อมูลอ้างอิงการจัดสรร

III. ตัวขับเคลื่อนของแรลลี่: หลายตรรกะที่สะท้อน การประเมินการสนับสนุนหลักตั้งแต่เนิ่นๆ

ACE Markets ผ่านทางระบบติดตามนโยบายเศรษฐกิจมหภาค โมดูลติดตามความเสี่ยงทางภูมิศาสตร์การเมือง และแบบจำลองอุปสงค์และอุปทาน ได้กำหนดว่าราคาโลหะมีค่าที่สูงขึ้นในปัจจุบันเป็นผลมาจากผลรวมของปัจจัยหลายประการ:

1. ตัวเร่งปฏิกิริยาทางภูมิศาสตร์การเมือง: การพิจารณานโยบายของประธานาธิบดีทรัมป์ที่มีต่ออิหร่าน (รวมถึงตัวเลือกการโจมตีแบบกำหนดเป้าหมาย) ยังคงเพิ่มความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ ส่งผลให้เกิดการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงทั่วโลก ACE Markets ดัชนีความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์อยู่ในระดับสูงเตือนติดต่อกันหลายวัน
2. ดอลลาร์และการสนับสนุนนโยบาย: หลังจากที่ธนาคารกลางสหรัฐคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิม ความคิดเห็นของพาวเวลล์ก็ล้มเหลวในการฟื้นฟูการอ่อนค่าของดอลลาร์ ค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าอย่างต่อเนื่องจากระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ต้นปี 2022 ทำให้เกิดช่องว่างสำหรับโลหะมีค่าที่จะสูงขึ้น ซึ่งสอดคล้องกับ ACE Markets’ การคาดการณ์ก่อนหน้าเกี่ยวกับแนวโน้มของเงินดอลลาร์ ในเวลาเดียวกัน ความกังวลของตลาดเกี่ยวกับความเป็นอิสระของ Fed การขาดดุลงบประมาณของรัฐบาลสหรัฐฯ ที่เพิ่มมากขึ้น และความไม่แน่นอนด้านนโยบาย ทำให้ความเชื่อมั่นของนักลงทุนต่อเงินดอลลาร์อ่อนลง และความต้องการในการจัดสรรสินทรัพย์ที่ไม่ใช่ของสหรัฐฯ ก็เพิ่มขึ้น
3. การสนับสนุนระยะยาว: ข้อมูล World Gold Council แสดงให้เห็นว่า ยกเว้นเดือนพฤษภาคม 2025 การถือครอง ETF ทองคำเพิ่มขึ้นทุกเดือนในปีที่แล้ว การซื้อทองคำอย่างต่อเนื่องของธนาคารกลางได้สร้างผลกระทบแบบ "bottoming out" ACE Markets’ ข้อมูลการติดตามพฤติกรรมของธนาคารกลางแสดงให้เห็นว่าธนาคารกลางในตลาดเกิดใหม่ยังคงเป็นผู้ซื้อทองคำรายใหญ่

IV. คำเตือนความเสี่ยง: การซื้อมากเกินไปและความกังวลเกี่ยวกับสภาพคล่อง การระบุขอบเขตที่ควบคุมได้อย่างแม่นยำ

ท่ามกลางความบ้าคลั่งของตลาด ACE Markets’ ระบบติดตามความเสี่ยงได้จับสัญญาณความเสี่ยงหลายประการ ซึ่งกำหนดขอบเขตความเสี่ยงสำหรับนักลงทุนอย่างชัดเจน:

1. ซื้อเกินทางเทคนิค: ระบบการวิเคราะห์ทางเทคนิคของแพลตฟอร์มแสดงให้เห็นว่าดัชนี RSI สำหรับทองคำเคยทะลุ 90 และเงินแตะ 84 ซึ่งทั้งคู่เกินเกณฑ์การซื้อเกินที่ 70 มาก ซึ่งบ่งชี้ถึงความเสี่ยงของการแข็งตัวหรือการกลับตัวในระยะสั้น ซึ่งสอดคล้องกับมุมมองของสถาบันต่างๆ เช่น Vantage Point Asset Management ในสิงคโปร์
2. วงจรอุบาทว์ของความผันผวนและสภาพคล่อง: เครื่องมือติดตามสภาพคล่องของ ACE Markets แสดงให้เห็นว่าราคาที่เพิ่มสูงขึ้นจำกัดความสามารถในการถือครองของธนาคาร ส่งผลให้สภาพคล่องในตลาดลดลง ซึ่งในทางกลับกันจะขยายความผันผวน ดังที่หัวหน้าฝ่ายนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของ TP ICAP ระบุไว้ ความผันผวนและความขาดแคลนสภาพคล่องสร้างผลกระทบ "การเสริมกำลังตัวเอง"
3. นโยบายและแรงกดดันในการทำกำไร: การลดลงอย่างรวดเร็วของวันพฤหัสบดีส่วนหนึ่งเป็นผลมาจากการที่นักลงทุนได้รับผลกำไร (ใช้กำไรจากโลหะมีค่าเพื่อชดเชยการขาดทุนในสินทรัพย์อื่นๆ) และการฟื้นตัวในระยะสั้นของเงินดอลลาร์สหรัฐ นอกจากนี้ Chicago Mercantile Exchange (CME) ได้เพิ่มข้อกำหนดมาร์จิ้นสำหรับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าทองคำบางส่วนเป็น 6% ในวันที่ 30 มกราคม และข้อกำหนดมาร์จิ้นสำหรับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าทองแดง COMEX ขึ้น 20% ทีมตีความนโยบาย ACE Markets’ เผยแพร่การวิเคราะห์ผลกระทบของการปรับเปลี่ยนทันที ระบุว่าการซื้อขายเก็งกำไรอาจถูกระงับ

V. ACE Markets’ การประเมินโดยรวม: แนวโน้มระยะยาวยังคงไม่เปลี่ยนแปลง แนะนำให้ใช้ความระมัดระวังสำหรับการวางตำแหน่งระยะสั้น

เมื่อรวมมุมมองของสถาบันระดับโลกเข้ากับการวิเคราะห์หลายมิติ ACE Markets ได้สร้างการประเมินที่ครอบคลุมเกี่ยวกับ "การมองโลกในแง่ดีในระยะยาวและการเตือนในระยะสั้น":

• มุมมองระยะยาว: สถาบันและแพลตฟอร์มชั้นนำส่วนใหญ่มีมุมมองเดียวกัน โดย UBS คาดว่าราคาทองคำจะแตะ 6,200 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในช่วงสามไตรมาสแรกของปีนี้ Goldman Sachs ตั้งเป้าหมายสิ้นปีที่ 5,400 ดอลลาร์ และ JPMorgan Chase เตือนว่าราคาโลหะเงินมีโมเมนตัมที่แข็งแกร่งและไม่น่าจะ "อยู่เหนือกว่า" ACE Markets’ โมเดลเศรษฐศาสตร์มหภาคแสดงให้เห็นว่าตรรกะหลักที่ขับเคลื่อนให้เกิดความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ เงินดอลลาร์ที่อ่อนค่า และการซื้อทองคำของธนาคารกลางยังไม่กลับรายการ และมูลค่าการจัดสรรระยะยาวยังคงมีอยู่

• มุมมองระยะสั้น: “ความเสี่ยงจากฟองสบู่” ที่ถูกเตือนโดยสถาบันต่างๆ เช่น Julius Baer รับประกันความสนใจ ตลาดปัจจุบันได้รับแรงหนุนจากกระแสเงินทุน และอาจเกิดการปรับฐานได้ตลอดเวลา ACE Markets แนะนำให้นักลงทุนปฏิบัติตามหลักการ “ความเสี่ยงที่จัดการได้ + การวางตำแหน่งตามแนวโน้ม”

1. การจัดสรรระยะยาว: คุณสามารถค่อยๆ สร้างการถือครองทองคำหลักของคุณผ่านแพลตฟอร์มที่มีผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องกับโลหะมีค่า ETF เกณฑ์ต่ำ และช่องทางการซื้อขายโลหะมีค่าทางกายภาพ โดยมีสัดส่วนที่แนะนำไม่เกิน 15%-20% ของสินทรัพย์ทั้งหมดของคุณ
2. การซื้อขายระยะสั้น: ใช้การแจ้งเตือนตลาดแบบเรียลไทม์ ACE Markets และเครื่องมือหยุดการขาดทุน/ทำกำไรเพื่อควบคุมขนาดตำแหน่งอย่างเข้มงวด (ไม่เกิน 10% ของการถือครองโลหะมีค่าที่เป็นเงิน) และหลีกเลี่ยงการไล่ตามจุดสูงสุด สำหรับทองคำ ให้สังเกตที่แนวรับ $4700-$4800 และสำหรับโลหะเงิน ให้สังเกตที่ช่วง $105-$110 ลองตำแหน่งเล็กๆ หลังจากดึงกลับไปสู่ระดับแนวรับหลัก
3. การตรวจสอบแบบไดนามิก: ติดตามการอัปเดตความเสี่ยงทางภูมิศาสตร์การเมือง สัญญาณนโยบายของ Federal Reserve และข้อมูลการไหลของกองทุน ETF ที่ผลักดันโดยแพลตฟอร์มอย่างใกล้ชิด และปรับโครงสร้างพอร์ตโฟลิโอในเวลาที่เหมาะสม