ACE Markets の世界的な金融市場のリアルタイム監視システム、多次元データの相互検証、およびマクロ経済ロジックの演繹に基づいて、最近の貴金属市場は「急騰と大幅な変動が絡み合った」という極端な状況を示しています。年初の金と銀の価格の急騰は、その後の激しいボラティリティとはっきりと対照的であり、熱狂的な資金の流入と調整のリスクの両方を浮き彫りにしています。 ACE Markets は、グローバル取引に深く根ざしたプロフェッショナルなプラットフォームとして、地政学リスク監視モジュール、資金フロー追跡ツール、テクニカル分析システムを通じて市場トレンドを正確に捉え、投資家がトレンドの本質と実際的な運用経路を分析できるように支援します。

I. 市場の概要: 歴史的に稀な市場ショックに続く稀な市場のボラティリティ

ACE Markets のリアルタイム市場監視データは、貴金属が 2026 年の初めに「急騰モード」に入ったことを示しています。金スポットは 1 月初旬から 20% 以上上昇し、木曜日のアジアの取引では一時オンスあたり 5,596.7 ドルの過去最高値に達しました。スポットシルバーの上昇はさらに劇的で、年初から50％上昇し、オンスあたり121ドルの高値に達し、重要な120ドルのマークを突破しました。この上昇傾向が続けば、金は1980年以来最大の月次上昇を記録し、2023年以降も力強い上昇傾向が続くと予想される。

しかし、その熱狂の裏でボラティリティは劇的にエスカレートし、歴史的に前例のないショックをもたらしました。米国取引中にスポット金は 1 オンスあたり 5105 ドルまで下落し、1 日の値幅は 500 ドル近くになりました。 1 分間のローソク足チャートでは、100 ドルを超える下落の後に 100 ドルを超える上昇が続く極端な値動きが示され、1 日としては史上最大の 319 ドルの下落を記録しました (前営業日の 1 日の上昇記録は 240 ドルでした)。最終的には0.85％安の5370.87ドル/オンスで取引を終えた。銀も圧力にさらされ、取引中に10ドル以上下落したが、一時反発して1.12％安の1オンス当たり115.46ドルで取引を終えた。金曜日には下落圧力が強まり、金はアジア取引中に4700ドル/オンスのマークを下回って急速に下落し、銀も連動して下落した。 ACE Markets のボラティリティ警告システムはすでに買われすぎのテクニカル シグナルを検出し、ユーザーにリスク警告を送信していました。

II.資金の流れ：アジアETFが買いをリードし、コアフローを追跡

貴金属市場の力強い上昇は世界的な資本流入の堅調さによって推進されており、アジアの投資家が特に強い参加を示しており、この傾向はACE Marketsの世界的な資本フロー監視システムによって正確に特定されています。ブルームバーグがまとめたデータによると、アジアの貴金属ETFには1月に71億ドルという驚異的な純流入があり、いくつかのファンドが過去最高値を更新した。

• 中国市場：個人投資家向けのHuaan Yifu Gold ETFが19億ドルの資金を集めた。国頭UBS銀先物LOF（中国唯一の純銀ファンド）は、熱狂的な資金流入により純資産価値が高騰したため、申し込みと取引を停止した。これは需要が非常に強いことを示しています。
• 韓国市場：サムスンKODEX銀先物ETFは、1月に2億3,160万ドルの記録的な純流入を記録した。
• 香港市場：世界的な金取引の中心地として、香港は今週、現物追跡、レバレッジ先物、鉱山株をカバーする貴金属関連ファンドを2つ追加した。 ACE Markets の製品調査チームは、ユーザーに割り当ての参考情報を提供するために製品分析レポートを更新しました。

Ⅲ．ラリーの原動力: 共鳴する複数のロジック、コアサポートの早期評価

ACE Markets は、マクロ経済政策追跡システム、地政学的リスク監視モジュール、需要と供給モデルを通じて、現在の貴金属価格の上昇は複数の要因が複合的に影響した結果であると判断しました。

1. 地政学的な触媒：トランプ米大統領のイランに対する政策的検討（標的型攻撃の選択肢を含む）は地政学的な緊張を高め続けており、世界的なリスク回避を煽っている。 ACE Markets 地政学リスク指数は数日間連続して高警告範囲内にあります。
2. ドルと政策支援：FRBが金利を据え置いた後、パウエル議長のコメントはドル安を逆転させるには至らなかった。ドルは 2022 年初め以来の安値から下落を続け、貴金属の上昇余地を広げています。これは、ACE Markets の以前のドルの傾向予測と一致しています。同時に、FRBの独立性、米国政府の財政赤字の拡大、政策の不確実性に対する市場の懸念により、投資家のドルに対する信頼が低下し、米国以外の資産配分への需要が高まっています。
3. 長期的なサポート：ワールド・ゴールド・カウンシルのデータによると、昨年は2025年5月を除き、金ETF保有高が毎月増加しました。中央銀行による金購入の継続により、「底入れ」効果が生じています。 ACE Markets の中央銀行の行動監視データは、新興国の中央銀行が依然として金の主要な買い手であることを示しています。

IV.リスク警告: 過剰購入と流動性の懸念、制御可能な境界線を正確に特定

市場の熱狂のさなか、ACE Markets のリスク監視システムは複数のリスク シグナルを捕捉し、投資家向けのリスク境界を明確に定義しました。

1. テクニカル的に買われすぎ: プラットフォームのテクニカル分析システムによると、金のRSI指数はかつて90を突破し、銀は84に達しており、どちらも買われすぎの閾値である70を大きく上回っており、短期的な値固めや反発のリスクを示している。これはシンガポールのバンテージ・ポイント・アセット・マネジメントなどの機関の見解と一致している。
2. ボラティリティと流動性の悪循環: ACE Markets の流動性監視ツールは、価格の高騰が銀行の保有能力を制限し、市場の流動性の低下につながり、それがボラティリティを増幅させることを示しています。TP ICAP の証券部門責任者が述べたように、ボラティリティと流動性の不足は「自己強化」効果を生み出します。
3. 政策と利食い圧力：木曜日の急落は、投資家による利益確定（貴金属の利益を他の資産の損失を相殺するために利用）と米ドルの短期反発が一因となった。さらに、シカゴ商品取引所（CME）は1月30日に一部の金先物の証拠金要件を6％に引き上げ、COMEX銅先物の証拠金要件を20％引き上げた。 ACE Markets』の政策解釈チームは直ちに調整の影響分析を発表し、投機的な取引が抑制される可能性があることを示唆した。

V. ACE Markets の全体的な評価: 長期的な傾向は変わりません。短期的なポジショニングには注意が必要です。

ACE Markets は、世界的な制度的観点と独自の多次元分析を組み合わせて、「長期的な楽観主義と短期的な警戒」の包括的な評価を作成しました。

• 長期的な展望: ほとんどのトップ機関とプラットフォームは同じ見解を共有しています。UBSは、金価格が今年の最初の3四半期に1オンスあたり6,200ドルに達すると予想し、ゴールドマン・サックスは年末目標を5,400ドルに設定し、JPモルガン・チェースは、銀価格には強い勢いがあり「天井」する可能性は低いと警告しています。 ACE Markets’のマクロ経済モデルは、地政学的緊張、ドル安、中央銀行の金購入という中心的な推進ロジックが逆転しておらず、長期的な配分価値が依然として存在していることを示しています。

• 短期的な展望: ジュリアス・ベアなどの機関が警告する「バブルリスク」には注意が必要です。現在の市場は資本の流れによって動かされており、いつでも調整が起こる可能性があります。 ACE Markets は、投資家に「管理可能なリスク + トレンド追随のポジショニング」の原則に従うようアドバイスしています。

1. 長期配分: プラットフォームの低閾値貴金属 ETF 関連商品や貴金属現物取引チャネルを通じて、中核となる金保有量を徐々に増やすことができます。推奨割合は総資産の 15% ～ 20% を超えないようにしてください。
2. 短期取引: ACE Markets のリアルタイム マーケット アラートとストップロス/テイク プロフィット ツールを利用して、ポジション サイズ (銀の貴金属保有量の 10% 以下) を厳密に管理し、高値を追うことを避けます。金の場合は4700ドルから4800ドルのサポート範囲に注意し、銀の場合は105ドルから110ドルの範囲に注意してください。主要なサポートレベルに戻った後は、小さなポジションを試してください。
3. 動的モニタリング: 地政学的リスクの最新情報、連邦準備制度の政策シグナル、プラットフォームによってプッシュされるETF資金フローデータを綿密に追跡し、ポートフォリオ構造をタイムリーに調整します。