水曜日（北京時間8月13日）、スポット金は1オンス＝$3,350前後で取引されていた。金価格は火曜日にわずかに上昇した。米国のインフレデータがFRBの利下げ期待を維持した後、人々の関心は今週発表される他の重要な経済データに向けられた。米原油は1バレル＝$63.12前後で取引された。トレーダーが米エネルギー情報局（EIA）の在庫統計を待ち、夏のドライブシーズンが終わる9月上旬に需要が減少する可能性がある兆候に注意を払い始めたため、原油価格は火曜日に下落した。

当日のポイント

株式市場

7月のインフレ率がほぼ予想通りに上昇したとのニュースを受けて、米連邦準備制度理事会（FRB）が来月利下げに踏み切るとの見方が強まり、S&P500とナスダックは火曜日に史上最高値で取引を終えた。

米労働省の発表によると、7月の消費者物価指数（CPI）は前月比0.2%上昇、年間インフレ率は予想をやや下回り、トランプ米大統領から利下げを求める声が上がった。

金利期待を反映する短期国債利回りは低下し、金利先物はトレーダーが米連邦準備制度理事会（FRB）が9月に約25ベーシスポイント利下げする確率は88.8%と見ていることを示した。

「ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメントのファンダメンタル株式顧客ポートフォリオ・マネジメント共同責任者、キャサリン・ボルドレメイは、「CPIデータは株式市場全体にとって支援材料となった。「私の包括的な指針は、大企業がより大きくなるというテーマを引き続き支持することです。私たちは、大手ハイテク企業やテクノロジーを引き続き信じています」。

アルファベット株は、パープレクシティが同社のクローム・ブラウザに対して$345億ドルの現金を提示したため、1.2%上昇した。インテルは、トランプ大統領が月曜日にリップ・ウー・タン最高経営責任者（CEO）と会談し、"非常に興味深い会談だった "と称賛したと発表し、5.6%上昇した。

ダウ平均は1.10%上昇の44,458.61ポイント、S&P500は1.13%上昇の6,445.76ポイント、ナスダックは1.39%上昇の21,681.90ポイント。

トランプ大統領が労働統計局長を解任してから数週間、前月の非農業部門雇用者数が下方修正されるなど、経済データの質に対する懸念が残っている。市場は、トランプ大統領が労働統計局に指名したEJ・アントニ氏とFRBトップの候補者の動向に注目している。

「NYCBのマクロストラテジスト、ジョン・ヴェリスは、「このプロセスはまだ始まったばかりで、FRBが秋に利下げを開始しようとしている矢先に、インフレデータがより直接的な関税価格の上昇を記録し始める可能性がある。

米国と中国は関税休戦協定を11月10日まで延長し、互いの商品に対する大幅な関税を回避した。米国株はここ数週間、好調なハイテク企業の業績、貿易摩擦の緩和、利下げ期待の高まりを受けて反発している。

バンク・オブ・アメリカ・グローバル・リサーチのデータによると、先週米国株に流入した資金は過去2年間で最高となった。

中小企業で構成されるラッセル2000指数は3%近く上昇した。航空会社の株価を追跡する指数は、7月の航空運賃が4%上昇したというデータを受けて8.87%上昇し、1日としては1ヶ月以上ぶりの大幅上昇となった。

イールドカーブのスティープ化は、銀行が安く借り、高い金利で貸し出すことを可能にするため、銀行の収益に貢献するだろうとアナリストが述べたため、銀行株は上昇し、S&P500銀行株指数は2.1％上昇した。

医薬品販売会社のカーディナル・ヘルスは、ヘルスケア管理会社のソラリスを19億ドルで買収すると発表し、株価は7%下落した。

金市場

金相場は火曜日、米インフレデータが米連邦準備制度理事会（FRB）の利下げ期待を維持したことから上昇し、今週発表されるその他の重要な経済データに注目が集まった。スポット金は0.1%上昇し、1オンス＝$3,347.34で取引された。

米国の消費者物価指数は、6月の0.3%上昇に続き、先月は0.2%上昇した。7月までの12ヵ月間、消費者物価指数は2.7%上昇した。ロイターの世論調査では、エコノミストは7月の前月比0.2%の上昇、前年同月比2.8%の上昇を予想していた。

「RJOフューチャーズのマーケット・ストラテジスト、ボブ・ハーバーコーン氏は「インフレ・データはまちまちのようだが、利下げを支持するものだ。「さらなる経済指標を待つ重要な局面にあるため、トレーダーは慎重な姿勢を崩していない。トレーダーはCPIデータ発表後も、9月と12月の米利下げ観測を維持している。

今週発表されるその他のデータには、米生産者物価指数、週間失業保険申請件数、小売売上高が含まれる。

一方、米国と中国は関税休戦協定を90日間延長し、互いの商品に対する大幅な関税の賦課を回避した。

12月物の米国金先物は0.2%値下がりし、1オンス＝1,399TP5Tとなった。ドナルド・トランプ米大統領がソーシャルメディア上で、輸入金地金に関税を課さないと発言した後、金価格は月曜日に2%以上下落した。ワシントンが輸入された1キログラムの金の延べ棒に関税を課すという報道は、先週金曜日に米国の金先物を記録的な高さまで上昇させていた。

他の金属では、銀（38.57.0.56.1.48%）が0.9%上昇の1オンス＝$37.92、プラチナが0.9%上昇の$1,338.73、パラジウムが0.5%下落の$1,129.57。

石油市場

原油価格は、トレーダーが米エネルギー情報局（EIA）の在庫報告を待ち、夏のドライブシーズンが9月上旬に終了するため需要が減少する可能性があるという兆候に注目し始めたため、火曜日に下落した。

ブレント原油先物は0.77%安の$66.12、米原油先物は1.24%安の$63.17で決済された。

「ニューヨークのアゲイン・キャピタルのパートナー、ジョン・キルダフ氏は言う。「株式市場からは浮き足だっていないし、利下げを示唆するようなインフレ報告も出ている。

米国の7月の消費者物価は、関税の引き上げにより輸入品が割高となったため上昇し、コア・インフレ指標を前月比6ヵ月ぶりの大幅上昇に押し上げた。キルダフ氏は、石油需要の原動力であるディーゼル需要が軟化しているようだと述べた。

石油輸出国機構（OPEC）とEIAが発表したアウトルックによると、今年の石油生産量は増加するが、2026年には米国の生産量が減少する一方、世界の他の地域では石油とガスの生産量が増加すると予想されている。

OPECは27日の月例報告で、2026年の世界の石油需要は日量138万バレル（B/D）増加し、前回予想を10万B/D上回ると発表した。2025年の予測は変更なし。

EIAは火曜日に発表した月例報告の中で、米国の原油生産量は生産性の向上により2025年には過去最高の日量1,341万バレルに達するが、原油価格の下落により2026年には生産量が減少すると予測した。

中国は火曜日、中米ストックホルム経済貿易協議に関する共同声明を発表し、中米両国が8月12日から90日間、互いの商品に対する24%の関税の実施を再び停止し、残りの10%の関税は維持することを示した。

原油市場は、金曜日にアラスカでトランプ大統領とロシアのプーチン大統領が会談し、ロシアのウクライナ戦争の終結について話し合うことでも圧迫される可能性がある。

国際ニュース

イラン条件が整えば米国と直接核交渉を行うことも可能

12日のイスラム共和国通信の報道によると、イランのアレフ第一副大統領は同日、首都テヘランで、条件が整えばイランは米国と直接核交渉を行うことができるが、イランがウラン濃縮活動を完全に放棄するという米国の要求は "大きなジョーク "だと述べた。

ロシアと米国の大統領がアンカレジで会談

現地時間8月12日、米ホワイトハウスは、トランプ米大統領とロシアのプーチン大統領が現地時間8月15日にアラスカ州最大の都市アンカレッジで会談すると発表した。

OPEC、2026年の世界石油需要見通しを上方修正

石油輸出国機構（OPEC）は12日に発表した月例石油市場レポートで、2026年までの世界の石油需要増加見通しを上方修正し、2025年見通しは据え置いた。同報告書では、2026年の世界の日量石油需要は2025年比で約138万バレル増の1億650万B/Dとなり、2025年の日量石油需要は2017年比で129万B/D増の1億510万B/Dとなると予測した。

トランプ大統領が指名した米労働統計局は、毎月の雇用統計の中止を示唆した。

ヘリテージ財団のエコノミストで、トランプ大統領が労働統計局に指名したE.J.アントニ氏は以前、Fox Business Networkの取材に対し、労働統計局は毎月の雇用統計を停止すべきだと語った。「問題が修正されるまで、労働統計局は月次雇用報告を停止すべきだが、より正確だがタイムリーでない四半期データの公表は続けるべきだ」とアントニ氏は語った。フォックス・ビジネス・ネットワークによるアントニ氏へのインタビューは、トランプ氏が月曜日に指名を公言する前に行われた。アントニ氏は以前から労働統計局に批判的だった。

トランプ政権はFRB議長の後継者探しに「より広い網」をかけている

Politicoによると、トランプ政権幹部は来年のパウエルFRB議長の後任候補者リストを拡大しており、大統領の信頼と金融市場の信頼の両方を得られる人物を求めているという。ある政権関係者は匿名を条件に、ジェファーソン現FRB副議長、ボウマン現FRB副議長、ローガン・ダラス連銀総裁、ブラード前セントルイス連銀総裁、そしてマクロ経済アドバイザーのマーク・スマーリン氏らが候補に挙がっていることを明らかにした。この関係者は、さらに民間部門の候補者を検討する可能性も示唆している。これらの候補者は、すでにホワイトハウスのハセット国家経済会議理事、ウォーシュ前FRB総裁、ウォーラー現FRB総裁を含むリストに加わることになる。このリストからは、トランプ大統領にパウエル総裁の後任として多様な選択肢を提供することが当局者の狙いであることがうかがえる。

インドのロシアからの原油輸入、6月は45%に増加

石油輸出国機構（OPEC）が8月に発表したレポートによると、インドのロシアからの原油輸入量は5月の44%から6月には45%に増加した。OPECが引用したKplerのデータによると、6月のインドの総輸入量に占めるロシアの石油の割合は45%で、前月の44%から増加した。イラクの供給は18%、サウジアラビアは12%であった。インドの6月の石油総輸入量は、前月比2%減の486万B/Dとなり、5ヶ月ぶりに500万B/Dを下回った。

トランプパウエルは直ちに利下げすべきだ！彼に対する大規模な訴訟の提起を検討

トランプ米大統領がSNSに投稿：「パウエル議長は今すぐ金利を引き下げるべきだ。彼はいつも遅すぎる。彼が引き起こす損害は計り知れない。幸いなことに、経済は非常に好調で、我々はパウエルと彼の自己満足的な委員会に打ち勝った。しかし私は、連邦準備制度理事会（FRB）ビルの建設を管理したパウエルの無能さに対して、大規模な訴訟を起こすことを検討している。億5千万ドルで修復できるはずの仕事に、30億ドルが費やされた。それはよくない！

ネタニヤフ首相、週3回の汚職公聴会出席を命じられる

12日付の『タイムズ・オブ・イスラエル』紙の報道によると、エルサレム地方裁判所は、ベンヤミン・ネタニヤフ首相に対し、手続きを迅速に進める必要があるとして、11月から汚職事件の審理に週3回出席するよう命じた。イスラエルの裁判制度は現在夏休み中で、汚職事件の審理は9月に再開されることになっている。タイムズ・オブ・イスラエル紙は、エルサレム地方裁判所の判事を引用し、11月から公聴会の頻度を週4回に増やし、反対尋問が終わるまでネタニヤフ首相はそのうちの3回に出席する必要があると報じた。(新華社通信）

米国の国家債務が初めて$37兆円を超える

現地時間8月12日、アメリカ連邦政府が記録的なペースで債務を積み上げ続けるなか、アメリカの国家債務は初めて$3兆7000億円を突破した。米財務省が発表した最新のデータによると、同日午後の時点で、国の負債総額は$370億4817万6420ドルに達した。これに対し、予算委員会委員長のマイア・マクギネス議員は、米国の財政状況は深刻なバランスを失っているのに、議会はそれを悪化させ続けていると述べた。